Крипто нарығы: қорытындылар мен перспективалар

Өткен жылы криптовалюта нарығы ерекше болған жоқ, оның құлдырауы мен құлдырауы болды, бірақ қиял таңқаларлық емес – әдеттегі деңгейдің құбылмалылығы (криптовалюта саудасы). Бұл жылды серпінді деп атауға болмайды, бірақ бұл криптовалюталар үшін теріс болды деп айтуға болмайды (криптовалюта саудасын оқыту). 2020 жылға арналған перспективалар оң бағаланады, бірақ мазасыз сәттер де бар.

Нарық

Негізгі криптовалюта-Bitcoin-2019 жылы ауытқуларға қарамастан, қорғаныс активі мен құндылықты сақтайтын актив (Bitcoin дайджесті) функцияларын орындай алатындығын дәлелдеп, өзінің тұрақтылығын көрсетті. Жыл шамамен 3700 доллардан басталады.. ол қысқа уақытқа 13000 долларға дейін көтерілді. және шамамен 7300 долларға тұрақталды. (сурет. 1).

Сурет. 1

Биткоин бағасының сыни ауытқуының негізгі себептері болған жоқ немесе олар өз күштерін жоғалтты және биткоиномика олармен күресуді үйренді, айтарлықтай секірулерден кейін ралли басталған бағадан жоғары бағаға тоқталды, бірақ жоғары бағамен емес. Кейбір альткоиндер күшті ауытқуларды көрсетті, бірақ олар жалпы нарыққа әсер етпеді. Оң жағы-криптовалюталарды пайдаланушылар саны үнемі кеңейіп отырады, егер 2018 жылдың басында олар шамамен 18 миллион болса, қазір шамамен 40 миллион.пайдаланушылар неғұрлым көп болса, криптовалюта соғұрлым тұрақты болады. Cryptocurrency эмиссиясы шектеулі болғандықтан, пайдаланушылар санының өсуі капиталдандыруды арттырады.

Сондықтан, криптовалюталар әлі де тұрақсыз болғанымен, ұзақ мерзімді оң үрдіс сақталуда. Сонымен қатар, жаңа cryptocurrency пайдаланушылары білікті. Нарыққа кездейсоқ кіргендер оны криптовалюталардың күрт ауытқуы кезінде тастап кетті. Қалған пайдаланушылар криптовалюталардың белгілі бір деңгейден төмен түсуіне жол бермейді. 2019 жылы жарыққа шыққан криптовалюта нарығының негізгі проблемасы-ірі институционалдық инвесторлардың жетіспеушілігі. Олардың шығуы одан да нашар байқалды.

Институционалдар сақ

Жыл ішінде 68 криптовалюта қоры жабылды, олар ірі криптовалюта инвесторларының мүддесі үшін жұмыс істеді және оны оң құбылыс деп атауға болмайды. Бірақ жабық қорлардың мұндай санын сыни деп атауға болмайды, олардың нарығында шамамен 800 жұмыс істейді. Сонымен қатар, криптовалюта нарығында крипто-инвесторлардың қызығушылығы әлі де нөлге дейін төмендемегенін көрсететін оқиғалар болды, керісінше, мұнда белгілі бір перспективалар бар.

Атап айтқанда Bakkt, Нью-Йорк биржасы операторының ice Сауда платформасы биткоин-фьючерстермен сауда-саттықты іске қосты және институционалдық инвесторлар үшін (криптовалюта биржалары) кастодиандық сервис ашты. Fidelity Digital Asset Services компаниясының fidelity digital cryptocurrency бөлімшесі Нью-Йорктің ірі инвесторлары үшін cryptocurrency сауда платформасын іске қосуға рұқсат алды. Осылайша, крипто-нарықты институттандыру крипто-энтузиастар қалағаннан баяу болса да жалғасуда. Көптеген ірі компаниялар корпоративті криптовалюталар мен сауда платформаларын ашқанымен, нарықта бөлшек инвесторлар басым болып, нарыққа құбылмалылық қосады.

Бірақ құбылмалылық институционалдық инвесторларды тоқтатпайды, өйткені криптовалюталардың өзі тартымды инвестиция болып қала береді. Инвесторлар инвестициялау бағытын өзгерту арқылы тәуекелдерді өтейді. Бұрын инвесторлар активтер бағасының күрт өсуіне байланысты тікелей криптовалюталар мен ICO-ға инвестиция салған. Бірақ қазір ірі крипто-инвесторлар блокчейн технологиясына ақша салуды жөн көреді. Polychain Capital, BlockTower, Arca Funds сияқты ірі қорлар дәл осындай венчурлық қорларға инвестиция салуды жөн көреді.

Институционалдық инвесторлар 2017 жылдың аяғында криптовалюта бағасының тым күрт өзгеруінен және 2018 жылғы ұзақ түзетуден кейін сақтық танытады. Салыстырмалы түрде ұзақ уақыт бойы биткоиннің бағасы 3-4 мың доллар аралығында болды.. бұл кіру үшін ең сәтті сәт болар еді, бірақ ірі инвесторлар бағаның шамадан тыс өсуінен қорқып, оны жіберіп алды. Екінші жағынан, болашақта крипто нарығының тұрақты дамуының ұзақ кезеңдерін Конституциялық инвесторлар оң бағалауы мүмкін.

Бірақ одан да көп институционалдық инвесторлар АҚШ билігінің Facebook пен Telegram-дан Libra криптовалюта жобаларын күрт қабылдамауы аясында крипто нарығын шешудегі белгісіздікті тоқтатады. Перспективаларды мұқият бағалауға үлес қосатын нәрсе-нарықта қор нарығы сияқты беделге ие биржалық платформалар жоқ. Крипто нарығына жаппай кіруге крипто нарығының перспективаларын талдаудың қиындығы да кедергі келтіреді. Іс жүзінде ешкім криптовалюта бағасының қозғалысын болжай алмайды. Бұл инвесторларды өте аз блокчейн жобаларына өте мұқият инвестициялау арқылы тәуекелдерді барынша азайтуға мәжбүр етеді, ал егер біз cryptocurrencies туралы айтатын болсақ, онда биткоин басқаратын рейтингтің алғашқы ондығының монеталары ғана.

Криптовалюталардың өзі және тұтастай алғанда блокчейн технологиясы енді «әлемді өзгерте алатын»нәрсе болып саналмайды. Криптотехнологияға деген көзқарас Табиғи салқындату процесін бастан кешіреді, жоғары үміттерден арылады және бұл жаманнан гөрі жақсы. Криптовалюта нарығының тартымдылығы криптовалюта хедж-қорлары, олардың көпшілігі жабылғанына қарамастан, хедж-қор индустриясының ең жылдам дамып келе жатқан сегменті болып қала беретіндігімен расталады.

Сурет. 2

Ал екінші жартыжылдықта, ауытқуларға қарамастан, криптовалюталар ең тиімді активтердің мәртебесін растады және дивидендтерді қайтару бойынша тауарлардан, акциялардан және облигациялардан асып түсті. Сонымен қатар, жылдың басында криптовалюталар осы сапа бойынша акциялардан, мұнай мен алтыннан төмен болды. 2019 жылы криптовалюталар тиімді активтердің жоғарғы жағына оралды деп айтуға болады. Бұған ең үлкен үлес биткоин болды, ол жыл қорытындысы бойынша 100% – ға қымбаттап, бүкіл криптовалюта нарығын «тартты». Ethereum бағасы 35% – ға көтерілді.

Перспективалар

Сарапшылардың басым көпшілігі 2020 жылы криптовалюта нарығы тыныш болады, бірақ ол біртіндеп дамиды деп болжайды. Алайда, егер крипто нарығы шамамен 7 мың АҚШ долларын құраса, инвесторлардың белгілі бір ағынын жалғастыру қаупі бар. айқын оң үрдіске көшпейді. Бірақ, екінші жағынан, нарықта негізгі ойыншылар ретінде бекінетін инвесторлар қалады. Жалпы, криптовалюта нарығында көптеген салалар үшін стандартты құрылым қалыптасады, онда аз ойыншылар активтердің басым бөлігіне иелік етеді. Күтілетін немесе қазір болып жатқан бірнеше оқиғалар криптовалюта нарығына қатысушыларға оптимизм сыйлайды.

Биткоин

Ең алдымен, бұл Биткоин желісіндегі жартысы, келесі жылдың көктемінде өтетін кеншілер сыйлығының жартысы. Содан кейін сыйақы 6,25 BTC болады. Бұл Bitcoin құнына әсер етудің негізгі факторы. Оның нақты қалай әсер ететінін ешкім нақты болжай алмайды, бірақ бұрын сыйақының жартысы монетаның бағамын көтерді, содан кейін бағам жалпы оң үрдісті сақтай отырып төмендеді. 2020 жылы транзакцияларды жеделдететін және арзандататын Lightning Network жүйесінің дамуы жалғасады деп күтілуде. Бұл биткоинді нақты экономикаға жылжытуға және оның аудиториясын кеңейтуге ықпал етуі мүмкін.

PlusToken

Bitcoin тұрақсыздығының тағы бір факторы, PlusToken криптопирамиді крипто нарығынан жоғалады. Биткоинді қолданатын криптопирамидалар криптожүйелердің беделіне нұқсан келтіреді және монетаның құнына әлі де әсер етуі мүмкін. Күзгі Bitcoin бағасының төмендеуі PlusToken алаяқтық схемасына қатысушылардың Bitcoins сатылымына байланысты деп саналады. Бұл пирамиданың қытайлық құрылысшылары биткоиндерді жалпы 3 миллиард долларға шоғырландырды және қазір тамыз айынан бастап олардан құтылуда. Алаяқтардың әсері анықтаушы болмауы мүмкін, бірақ баға динамикасына әсер етудің күшті екінші факторы болуы мүмкін. Плюс-бағаның төмендеуі құлдырауға айналмады. Бұл пирамиданың жойылуымен бір қажетсіз әсер ету факторы аз болады.

Libra

Cryptocurrency нарығына оң әсер етуі мүмкін тағы бір фактор – Facebook-тің cryptocurrency жобасы-Libra. Жоба 2019 жылы іске қосылуы керек еді, бірақ оны жүзеге асыруды Америка үкіметі тоқтатты. 2020 жылдың бірінші жартысында Facebook реттеушімен криптовалютаны іске қосу туралы егжей-тегжейлі талқылауды жалғастыруға ниетті. Facebook өзінің миллиардтаған аудиториясын ескере отырып, қазірдің өзінде бүкіл криптовалюта экономикасына серпін берудің үлкен мүмкіндіктеріне ие. Жоба соншалықты ауқымды, ол «қарапайым» экономикаға, әлемнің қаржылық құрылымына және саясатқа әсер етуі мүмкін. АҚШ билігінің сақтығы түсінікті. Бірақ Libra жобасы қандай да бір жолмен жүзеге асырылатынына күмәндану екіталай.

Ethereum

Көбісі Ethereum-ге үміттенеді (сурет. 2) смарт-келісімшарттармен жұмысты жандандырады және эфирді жаппай қолдауды қалыптастыра отырып, монетаның қолданылу аясын кеңейтеді. Бірақ негізгі үміттер Proof Of Stake алгоритмін енгізумен байланысты, бұл монеталар желісін монеталар крипто әмиянның ішінде болған кезде және іс жүзінде пайдаланылмаған кезде пассивті табыс тәсілі ретінде пайдалануға мүмкіндік береді. Бұл жалпы криптовалюталарға деген қызығушылықты арттыруы мүмкін. Сондай-ақ, Ethereum желісінің жаңартулары 2020 жылға жоспарланған, бұл желідегі жұмысты тезірек және дәлірек ете алады. Мұның бәрі cryptocurrency бағасына бірден әсер етпеуі мүмкін, бірақ болашаққа оң әсер етеді.

Ripple

Ripple cryptocurrency жүйесі (сурет. 3) 2019 жылы банк инфрақұрылымына кірігуді жалғастырды. 2020 жылы American Express және қытайлық Lian Lian Group банк карталары бойынша төлемдерді жүргізудің тиімділігін арттыру жобасын іске асыру көзделген. Ripple-бұл нақты экономикаға қатысатын бірнеше монеталардың бірі, сондықтан бұл монетаның кез-келген жетістігі жалпы криптовалюта нарығына оң әсер етеді.

Сурет. 3

Қытай

Қытай әрқашан крипто нарығына әсер етудің маңызды факторы болды. 2020 жылы криптоюаньды тестілеу басталады – мемлекеттік дамудың криптовалютасы. Монетаны бірқатар қалаларда іске қосу жоспарлануда, сонымен қатар қарапайым тұрғындар үшін нақты төлем құралы ретінде. Бұл іс-шараның сәттілігі немесе сәтсіздігі қалай әсер етуі мүмкін екенін айту қиын. Бірақ, мүмкін, егер криптоюань тәжірибесі оң болса, бұл криптовалюта мәртебесін арттырып, инвесторлардың қызығушылығын арттырып, крипто нарығында оң трендті дамыта алады.

Екінші жағынан, криптоюанның басты ерекшелігі-бұл реттелетін. Мұны нарық қалай қабылдайды, болжау мүмкін емес. Егер жоба сәтті болса, онда қытайдың ноу-хауын басқа елдердегі билік жүзеге асырады деп болжауға болады, бұл криптовалюта нарығын толығымен өзгертеді, өйткені билікке бағынбау олардың тартымдылығын қамтамасыз ететін криптовалюталардың негізгі факторы болып табылады.

Фиат факторы

Криптовалюта нарығының капитализациясы қазір 200 миллиард долларға жетеді, биткоин бұл көрсеткіштің жартысына жуығын қамтамасыз етеді. Бұл өте үлкен капиталдандыру сияқты көрінуі мүмкін, бірақ объективті түрде бұл әлемдік қор нарығының 1% – дан азы. Әлемдік қор нарығының көлемі 82 трлн-нан асады. доллар. Яғни, криптовалюта нарығы өте аз болып қала береді, өйткені ол әлі де дамуының басында және оның болашағы әлі толық анық емес. Бірақ криптовалюталарды дамудың мүлдем басқа деңгейіне көтеретін бір фактор бар. Бұл Фиат ақшасы, оның қазіргі әлемдегі проблемасы-оны басқару-құны мен эмиссиясы – орталық банктер мен Орталық үкіметтерге байланысты. Фиат ақшасының бағасы қазір толық түсініксіз.

Жақында жарияланған Deutsche Bank зерттеуі Фиат ақшасы әлемнің қаржы жүйесінің тұрақтылығының негізі емес, оның тәуекелдерін арттыратынын растайды. Зерттеуге түсініктемеде Deutsche Bank өкілі Джим Рейд алдағы он жылда іргелі мәселелерге байланысты Фиат қаржы жүйесі ыдырай бастауы мүмкін дейді. Әрине, бұл тәуекелдерді қаржы институттары мойындайды, бірақ біз олардың қиындықтарға әрқашан уақтылы жауап бермейтінін және проблемаларды кешіктіруге бейім екенін білеміз. Сондықтан әлем дағдарыстан дағдарысқа дейін өмір сүреді және мұндай дағдарыстардың әрқайсысы Фиат ақшасына күмәнмен қарауды арттырады. Бұл фактор криптовалюталарды және жалпы баламалы ақшаның әртүрлі түрлерін жаһандық қабылдауда шешуші болуы мүмкін.

Криптовалюталар, ең алдымен, биткоин, көптеген Фиат валюталарына қарағанда тұрақтылыққа ие екендіктерін көрсетті. Егер әлемде тағы бір қаржылық дағдарыс болады деп есептесек, бірақ өте күшті – және мұны көптеген сарапшылар бұрыннан болжап келеді (егер бәрі болмаса), онда биткоин аудиториясы мыңдаған есе өсуі мүмкін. Биткоинді қарапайым ақша ретінде пайдалану қиын, бірақ ол «тыныш айлақ» болуы мүмкін, бұл қарапайым ақшаның құнын сақтайтын және көбейтетін, дағдарыстарды пайдаға айналдыратын актив. Бұл оның бағасының өсуіне және жаһандық қабылдаудың күшті факторы болуы мүмкін.

Отзывы