Краудлендинг ажырасу ма, жоқ па?

Краудлендинг-бұл банктік несие шарттарына (тұтынушылық несиелер) жауап ретінде пайда болған несиелеудің жаңа түрі. Оның мәні-несиелеудің кез-келген кезеңінде банктердің қатысуынсыз қарыз ақшасын алу.

Инвесторлардың қызығушылығы мен тәуекелдері

Краудлендинг-ортақ экономика нұсқаларының бірі. Бұл экономиканың жаңа, өте тез өсіп келе жатқан тренді, оның аясында банктердің қатысуынсыз тікелей несиелеудің әртүрлі түрлері дамуда. 2017 жылы Ресейдегі краудлендинг нарығының көлемі 11 миллиард рубльге жетті, 2018 жылы тағы 4 миллиард рубльге өсті. Несиелеудің бұл түрінің басқа түрлердегі үлесі шамамен 0,1% құрайды. Яғни, краудлендинг әлі танымал емес, өйткені ол батыс елдерінен Ресейге небәрі 3 жыл бұрын келген. Бірақ оған деген қызығушылық артып келеді, бұл қазір краудфандингтің ең жылдам дамып келе жатқан секторы.

Сурет. 1

Негізінен шағын және орта бизнес қызығушылық танытады, өйткені нарықта несиелеу түрлерінің әртүрлілігі жетіспейді. Сондай-ақ, бизнес қазірдің өзінде банктер мен микроқаржы мекемелерінде қатты несиелендірілгендіктен және несиелеудің ауыртпалығы аз және тәуекелі аз (МҚҰ рейтингі) несиелеудің қосымша тәсілдерін іздейді.

Инвесторлар тарапынан краудлендинг жоғары кірістілігі мен жоғары өтімділігі бар, бірақ жеңіл міндеттемелері бар құралдарды іздейтіндерге қызығушылық танытады (хайп жобаларының рейтингі). Бірақ екінші жағынан, инвесторлар қарыз алушыларға қарағанда үлкен тәуекелдерге ие. Қазір несиелеудің бұл түрі инвестор үшін ең жоғары тәуекелдердің бірі болып табылады. Инвестордың негізгі тәуекелі-қарыз алушылардан қаражатты қайтармау ықтималдығы жоғары, ол қолданыстағы шарттар бойынша іс жүзінде ешқандай жауапкершілік көтермейді. Инвестор өзін төлемеуден әртүрлі тәсілдермен қорғай алады, мысалы, инвестицияларды әртүрлі жобаларға бөлу. Инвестордың тағы бір тәуекелі-қазір инвестор қарыз алушы қарыз бойынша толық төлегеннен кейін ғана сайттан ақша ала алады.

Краудлендинг алаңдарын тексеру

Краудлендинг алаңында тіркелу кезінде инвестор заңмен проблемалары бар немесе банкротқа ұшырағандарды болдырмау үшін Росфинмониторинг базалары бойынша тексеріледі. Сондай-ақ, инвестор өз шотынан белгілі бір соманы есептейді, осылайша платформа инвестордың шотының шынайылығына көз жеткізеді. Қарыз алушылар, қазір бұл басым көпшілігінде заңды тұлғалар, несие тарихы мен СТН бойынша тексеріледі (несие тарихын тексеру). Оларға несие берушілер бағытталған рейтинг беріледі. Краудлендтік платформалардың өздері қарыз алушылар туралы мәліметтерді несиелік бюроларға әлі жібермейді (несиелік тарихты қалай түзетуге болады). Салық салу шарттары бойынша қарыз алушы алған ақшаға салық салынбайды. Ал заңды инвесторлар пайыздық мөлшерлемеден алынған кірістің 6%-дан 20% – на дейін төлейді, жеке инвесторлар 13% төлейді.

Тараптар үшін заң және кепілдіктер

Краудлендинг тәжірибесі «инвестициялық платформаларды пайдалана отырып инвестициялар тарту туралы»Федералдық заң күшіне енген 2020 жылдың 1 қаңтарынан бастап заң шеңберінде енгізіледі. Заңға сәйкес инвестициялық платформалар келесі міндеттерді орындауы керек:

• Олар Ресей Федерациясының Орталық банкінің тізіліміне енгізілуі керек;
• Өз қызметінің нәтижелері туралы жылдық есептерді ұсыну;
• 60 миллион рубльден асатын компания туралы толық қаржылық ақпарат беріңіз.

Сонымен қатар, білікті инвестор жылына 600 мың рубльден артық инвестициялай алмайды. Инвестициялық платформа инвесторлардың міндеттемелері бойынша жауап бермейді, яғни жоғалған инвестицияларды қайтаруға кепілдік жоқ. Кепілдік мәселесі өте маңызды, егер олар ешқандай кепілдік бермесе, онда оларға ешкім несие бермейді.

Сондықтан краудленд платформалары инвесторларға кепілдіктердің кейбір түрлерін ұсынады. Атап айтқанда, платформа мен несие беруші арасында несие төленбеген жағдайда краудлендер сотта несие берушінің мүддесін білдіретіні туралы келісім жасалады. Секция шарты-кепілдіктің тағы бір түрі. Оның шарттары бойынша, егер қарыз алушы қарызды қайтара алмаса, краудлендер қарыздың кем дегенде бір бөлігін қайтарып, қарызды жеңілдікпен өтейді. Сондай-ақ, егер краудлендинг платформасы инвесторлар инвестицияның белгілі бір пайызын аударатын сақтандыру қорын ұйымдастырса, инвестор өтемақы ала алады. Өтемақы мөлшері инвестордың сақтандыру қорына қанша аударғанымен анықталады.

Сондай-ақ, кепілдіктің дәстүрлі түрі-краудлендинг алаңының кепілгерлігі. Бірақ бұл үшін краудленд платформасының өзі пайдаланушылар арасында жеткілікті жоғары беделге ие болуы керек. Краудлендинг дамып келеді, бірақ оған әлі де сенімсіздік бар, өйткені инвестор үшін қайтару кепілдігі жеткіліксіз. Олар ішінара жоғары пайызбен өтеледі. Бірақ заң күшіне енгеннен кейін несие берудің бұл әдісі көбірек инвесторларды тарта алады.

Краудлендинг алаңдары

Краудлендинг туралы ерекше жаңалық-Ресейде банктер инвестициялаудың осы бағытын ұстануға тырысады. Мысалы, Сбербанк өзінің «Сберредо» краудлендинг платформасын іске қосты (сурет. 2) инвесторлар үшін кірістілігі жылдық 22% – ға дейін және қарыз алушы-кәсіпкерлер үшін мөлшерлемесі айына 2,5% – ға дейін.

Сурет. 2

Сбербанк краудлендинг саласына басып кіріп қана қоймайды. Мүмкін, сондықтан бұл инвестициялау бағыты мүмкіндігінше тез дамымайды. Сонымен, осы салада банктердің болуы краудлендинг идеясына қайшы келеді және сұрақ туғызады-краудлендинг басқа банктік несиелерден қалай ерекшеленеді? Ресейде қазірдің өзінде бірнеше жұмыс істейтін краудлендинг платформалары бар, олардың қызметтері белгілі бір сұранысқа ие.

Инвестициялау үшін де, қарыз алу үшін де краудлендинг платформасын таңдағанда, бірқатар көрсеткіштерді ескеру қажет, олардың ішінде:

• Тартылған инвестициялардың мөлшері;
• Кірістілік;
• Шот ашу үшін ең аз сома;
• Инвестициялаудың ең аз мерзімі;
• Қарыз алушыларды тексеру қалай жүргізіледі;
• Инвесторларды тексеру қалай жүргізіледі;
• Инвестор қарыз алушыны таңдай ала ма;
• Платформаның мамандануы – көптеген платформалар тек белгілі бір несие бағытында жұмыс істейді, өте тар.

Алайда, таңдаудың ең маңызды факторы платформа клиенттерінің пікірлері болуы керек, оларға өте мұқият қарау керек. Ресей жағдайында ерекше тәуекел-бұл краудлендинг платформасының жабылу қаупі. Бұл көптеген себептерге байланысты болуы мүмкін. Мысалы, тәуелсіз алаң банктер тарапынан бәсекелестікке төтеп бере алмауы мүмкін немесе оған құқық қорғау органдары тарапынан шағымдар туындауы мүмкін. Немесе платформа экономикалық мәселелерге байланысты жаппай қайтару мәселесіне тап болады.

Қазіргі уақытта ең танымал краудленд платформаларының арасында ағын жұмыс істейді (https://investor.potok.digital/). Ағын қарыз алушыларға (шағын бизнеске) екі күн ішінде ақша уәде етеді, ал инвесторларға (жеке тұлғаларға) жылдық кірісі 22,3% құрайды. Платформа Альфа-топ компанияларының тобына кіреді, яғни Альфа-Банкке қатысты. Сондықтан сайтта екі кіру бар – Альфа-Банк клиенттері үшін және Альфа-Банк клиенттері үшін емес. Компанияның өз ақпараты бойынша 7 млрд. рубльден астам сомаға 9 мыңнан астам қарыз берілген. Платформа инвестордың қатысуынсыз әр түрлі компанияларға Инвестицияларды автоматты түрде бөлу қызметін ұсынады, ол өз ақшасын 10 мың рубльден есептейді. Ағын қарыз алушыларды мұқият тексеруге уәде береді. Минималды талаптарға мыналар жатады:

• Банктік шот бойынша қолма-қол ақшасыз айналым айына кемінде 100 мың рубльді құрайды;
• Ірі төрелік істердің, борыштардың, атқарушылық іс жүргізулердің болмауы;
• Заңды тұлғаның кемінде 10 ай өмір сүруі:
• Немесе құрылтайшы ауысқан сәттен бастап кемінде алты ай;
• Қарыз жүктемесінің жағдайы;
• Қаржылық көрсеткіштер.

Бұл алаң Альфа-Банкке қатысты болса да, ол инвестицияның қайтарылуына кепілдік бермейтінін ұмытпаңыз.

Penenza (https://penenza.ru/investment) (сурет. 1) – бұл ең танымал краудлендинг қызметтерінің бірі. Оның 27 мың клиенті бар деп мәлімдейді, 27 миллиард рубльге 90 мың қарыз шартын жасады. Бұл қазір ең үлкен краудленд платформасы болуы мүмкін. Қарыз алушыға онлайн, Бір күн ішінде, жеке кездесулерсіз, 3,5% – бен несие беру ұсынылады. Инвестор үшін қауіпсіз сервис ретінде орналастырылған: қарыз алушы 400 параметр бойынша бағаланады, оның ішінде бағалау үшін жасанды интеллект тартылады және проблемалар туындаған жағдайда қарызбен жұмыс істеу бөлімі болады. Автоматты инвестициялау қол жетімді. Кірістілік 37% дейін.

Karma (https://wow.karma.red/) орташа кірістілігі 19,6% болатын 288 миллион рубльге қарыз бергенін мәлімдейді. Қарыз алушыларды тексеруді 40 параметр бойынша тәуелсіз бағалаушылар жүзеге асырады. Қарыздар бойынша мөлшерлемелер жылдық 15% – дан 30% – ға дейінгі диапазонда болады. Сервисте инвесторларға жылжымайтын мүлік кепілімен, жеке кепілгерлікпен және түсімнің шотқа түсуін бақылай отырып, қарызды мақсатты пайдаланумен кепілдіктер беріледі. Платформа проблемалық қарыздың барлық қиындықтарын өз мойнына алады. Қарыз алушыларға келетін болсақ, оларға 3 айдан 2 жылға дейін 3-тен 30 миллион рубльге дейін жылдық 10% – дан 23% – ға дейінгі мөлшерлемелермен несие беру ұсынылады. Несие беру туралы шешім 3 күн бұрын беріледі. Алайда, жасалған мәмілелердің аз саны назар аударады. Бірақ бұл жасырын емес, платформаның пайдасына дейді.

Ақша модулі (https://moduldengi.ru/) (сурет. 3) – бұл краудлендинг нарығының танымал операторы. Жобалардың шексіз санына шексіз соманы инвестициялауды ұсынады. Инвестициялау 35% – ға дейінгі кірістілігі бар мемлекеттік келісімшарттарға ұсынылады. Қарыз ұтып алынған мемлекеттік келісімшарт шартымен ұсынылады, ол 6 айдан кешіктірілмей аяқталады. Несие келісімшарт бағасының 80% – на дейін, кепілсіз және кепілгерліксіз 6 айға дейінгі мерзімге, жылына 35% – ға дейінгі мөлшерлеме бойынша беріледі.

Сурет. 3

Озон Инвест (https://invest.ozon.ru/) – сауда қызметімен айналысатын компанияларды краудлендингке мамандандырылған платформа ozon.ru.сондықтан Озон инвестицияларды бөлумен айналысады. Қарыз алушыларға мерзімінен бұрын өтеу мүмкіндігі бар 3 миллион рубльге дейінгі мерзімге 15% – дан 9 айға дейінгі мөлшерлеме бойынша несиелеу ұсынылады. Өтінімді қарау мерзімі 2 күн. ЖШҚ мен ЖК қарыз алушыларына қойылатын талаптардың қатарына 20 айдан астам жұмыс істейтін бизнес, нөлдік емес айналымдар, салық қарыздарының болмауы және Ресей Федерациясының белгілі бір аймағында тіркелу жатады. Қарызға өтінім 200 параметр бойынша бағаланады. Инвесторға жылдық 18% – бен 10 мың рубльден бастап қаражат салу ұсынылады. Әр түрлі компанияларға инвестициялау процесі автоматты түрде жүзеге асырылады.

Атом Инвест (http://atominvest.ru/) «Нанополимер» ЖШҚ және «НИИГРАФИТ» АҚ «Росатом»мемлекеттік корпорациясының еншілес құрылымы құрылды. Бизнесті дамытуға және мемлекеттік келісімшарттарға Инвестициялар ұсынады. Инвестицияның минималды мөлшері-50 мың рубль, кірістілігі-30%. Қарыз алушыларға тексеру нәтижелері бойынша мөлшерлеме, қарыз мөлшері 12 айға дейін 5 миллион рубльге дейін ұсынылады. Несие 48 сағат ішінде берілуі мүмкін.

Шетелдік краудлендинг платформаларынан Upstart және Lending Club деп атауға болады. Upstart (https://www.upstart.com/) жалпы сомасы 2,5 млрд. долларға 400 мыңнан астам жобаны инвестициялауды қамтамасыз етті. Стартаптарға инвестиция тартуға маманданған, ең төменгі ставкаларды ұсынады. Кредиттердің мөлшері 3 мың доллардан басталады. 35 мың долларға дейін. 4% – дан 26% – ға дейінгі мөлшерлеме бойынша. Аймаққа байланысты ең төменгі несие сомасы бар. Қайтарудың төмен пайызы бар. Инвесторлардың кірістілігі орташа есеппен 10% құрайды.

Lending Club (https://www.lendingclub.com), мүмкін, әлемдегі ең ірі краудлендинг компаниясы, оның 12 жыл ішінде берілген несиелері 20 миллиард доллардан асады. Кәдімгі тұтынушылық несиелерді де береді. Платформа инвестициялау мүмкіндігін алу үшін қарыз алушылардың әртүрлі санаттарына 8-ден 30% – ға дейінгі мөлшерлеме бойынша кредиттер ұсынады, инвесторлар жүйедегі шотқа 1 мың АҚШ долларын аударуы тиіс.

Prosper Marketplace платформасынан несиелер де сұранысқа ие (https://www.prosper.com/invest) (сурет. 4). 5 жылға дейінгі мерзімге 2 мың доллардан 40 мың долларға дейін қамтамасыз етілмеген тұтынушылық кредиттер беруге маманданған. Компания тартқан инвестиция көлемі шамамен 7 млрд. долларды құрайды.

Сурет. 4

Қорытынды

Краудлендинг ажырасу ма, жоқ па? Бұл сұраққа келесідей жауап беруге болады: әзірге бұл инвестициялау мен несиелендірудің тым қауіпті тәсілі, егер платформалар мен клиенттердің пікірлерінің қызмет ету мерзіміне сүйенсек, сенімділік тұрғысынан күмәнді. Мамандандыру, банктердің, мемлекеттік компаниялардың болуы және басқа факторлар шолулардың сипатына әсер етпейді. Мүмкін, ресейлік жағдайларға қосымшадағы технологияның өзі толық пысықталмаған шығар.

Әлемдік тәжірибені ескере отырып, краудлендинг инвестициялау мен несиелеудің перспективалы тәсілі болуы мүмкін. Бірақ Ресейде заңның күшіне енуін күту және краудлендинг платформаларының өздері оған қалай жауап беретінін, краудлендинг қызметтерін пайдаланатын инвесторлар мен несие берушілер, сондай-ақ банктер не істейтінін көру үшін біраз уақыт күту оңтайлы болуы мүмкін.

Отзывы